يتمتع القطاع المصرفي في جنوب إفريقيا بصحة جيدة وأقوى مما كان متوقعًا ، وبنوكه في وضع جيد لمواجهة حالات عدم اليقين والتحديات التي قد تواجهها في عام 2022. هذا ، باختصار ، هو نتيجة دراسة أجرتها "GCR Ratings" حول القطاع المصرفي.

أشار فيناي ناجار ، كبير محللي المؤسسات المالية في GCR Ratings ، مرارًا وتكرارًا خلال عرض تقديمي لأبحاث تمويل القطاع المصرفي يوم الأربعاء إلى أن البنوك في البلاد "تتمتع بصحة جيدة".

وقال "لقد كانوا في وضع جيد في 2020 وخرجوا من 2021 أقوى مما كان متوقعا".

وعلى الرغم من ظروف التشغيل الصعبة التي سادت خلال العامين الماضيين ، فإن مؤشرات الرسملة الرئيسية والسيولة وجودة الأصول لا تزال قوية لجميع البنوك الكبرى.

"أظهرت جميع المؤشرات الرئيسية اتجاهاً متحسناً."

وحذر ناجار من استمرار وجود مخاطر من أهمها ارتفاع الضغوط التضخمية واستمرار انخفاض معدل النمو الاقتصادي.

وقال ناجار "أحداث الأسبوع الماضي يمكن أن تؤدي أيضا إلى تفاقم الوضع الاقتصادي" ، في إشارة إلى الهجوم الروسي الذي يهدف إلى إعادة أوكرانيا إلى كنفها.

ومع ذلك ، لم يجد الكثير ليشتكي منه عندما يتعلق الأمر ببنوك جنوب إفريقيا. في إشارة إلى أن البنوك واجهت شكوكًا كبيرة في عام 2020 - زادت خسائر القروض ، مع تضاعف العدد عندما ظهر Covid-19 - كانت جودة محافظ قروض البنوك أفضل مما كان متوقعًا في عام 2021.

"هذا سيدعم الربحية في عام 2022."

نظرة على الفوائد

سجل ناجار الأسباب الرئيسية لرأيه الإيجابي:

تحسنت جودة الأصول ، مع توقع احتواء خسائر الائتمان بشكل جيد بين 0.8٪ و 1٪ في عام 2022 ، بينما انخفضت القروض المتعثرة. تتوقع GCR Ratings المزيد من الانخفاض في عام 2022 ، إلى متوسط ​​صناعة يبلغ 5٪.
أنهت مقاييس رأس المال التنظيمي عام 2021 عند أعلى مستوياتها في ثلاث سنوات (رأس المال من المستوى الأول عند 15٪).
تظل قوة السيولة كما هي مع نسبة تغطية سيولة أعلى من 140٪.
بعد الانخفاض الكبير في عام 2020 ، انتعشت الأرباح في عام 2021. يبدو أن البنوك مستعدة للحفاظ على زخم الأرباح في عام 2022.
دعم بنك مركزي مستقل وجيد الإدارة - البنك الاحتياطي لجنوب إفريقيا (SARB) - الاستقرار خلال فترة التوتر.
قال ناجار إنه من المشجع أن نرى خسائر القروض قد انخفضت من المستويات المرتفعة في عام 2020 ، مشيرًا إلى أن ذلك قد يكون بسبب تركيز البنوك الكبرى على الأسر ذات الدخل المرتفع.

استندت تصنيفات GCR إلى توقعاتها - خسائر ائتمانية أقل من 1٪ من القروض القائمة والقروض المتعثرة التي تنخفض إلى المستويات العادية - على المستوى المتواضع لديون الشركات بين الشركات في جنوب إفريقيا والتخفيض الكبير في المديونية للشركات المنزلية ذات الدخل المرتفع والمتوسط .

قال مات بيرني ، رئيس التصنيفات في GCR Ratings: "بينما ترتفع أسعار الفائدة ، لا تزال المعدلات منخفضة مقارنة بالمستويات التاريخية" ، مضيفًا أن المعدلات المستقبلية ستعتمد بشكل واضح على التضخم والسياسة النقدية في وقت لاحق.

احتياطيات البنك

كشفت أبحاث الوكالة أيضًا أن البنوك أنشأت احتياطيات مناسبة ، حيث قالت GCR إنها لم تجد تعرضًا كبيرًا لأي قطاع معين أو شركة معينة.

حتى الانكشاف على الشركات العامة (PEs) لم يرفع أي علامات حمراء.

وقال نجار: "محافظ القروض ليست معرضة مباشرة للشركات العامة".

كما انخفض حجم القروض التي كان على البنوك إعادة هيكلتها خلال أزمة Covid-19 بشكل حاد مع تعافي الاقتصاد.

"انخفضت القروض المعاد هيكلتها بشكل كبير من ذروة عام 2020 البالغة 613 مليار راند في يوليو 2020 إلى 60 مليار راند في يوليو 2021. وهذا يمثل 2٪ فقط من إجمالي محفظة قروض الصناعة."

بعض النقاط السلبية

حذر ناجار من وجود بعض السلبيات ، مثل التأثير المستمر للوباء على الفئات ذات الدخل المنخفض والمتوسط ​​، ومستويات الديون المرتفعة ، والبطالة المرتفعة ، وشبح ارتفاع التضخم.

كما أشار إلى أن السياحة والصناعات المرتبطة بها ، وهما شركتان رئيسيتان ، لا تزالان في حالة يرثى لها.

وقال "على الرغم من هذه السلبيات ، فإننا نحتفظ برأينا بشأن جودة الأصول".

أدى التحسن في الميزانيات العمومية للبنوك إلى "عودة إلى الأرباح".

"بعد الانخفاض الحاد في الأرباح في عام 2020 ، انتعشت الربحية في القطاع المصرفي بقوة في عام 2021. نعتقد أن الربحية ستعود إلى مستويات ما قبل الوباء في عام 2022."

وانخفض العائد على حقوق المساهمين للقطاع من 14.4٪ في 2019 إلى أقل من 7٪ في 2020. وقد تعافى بالفعل إلى حوالي 13.8٪ في 2021.

استندت تصنيفات GCR في توقعاتها الإيجابية للأرباح على فكرة أن النشاط في القطاع المصرفي سيستمر في التحسن وتتوقع أن ينمو الإقراض بين 5.5٪ و 6٪ في عام 2022.

قال ناجار إن البنوك في جنوب إفريقيا محظوظة لأن الدخل من غير الفوائد (الرسوم والعمولات) غطى تاريخيًا جزءًا كبيرًا من نفقات التشغيل ، مع الحفاظ إلى حد كبير على نسبة التكلفة إلى الدخل أقل من 60٪.

وأضاف: "كانت البنوك دائمًا قادرة على تحقيق أرباح جيدة ومتسقة في ظل ظروف التشغيل العادية" ، في إشارة إلى سيناريو الحالة الأساسية لتصنيفات GCR لعام 2022.

"نتوقع أن تكون دورة ارتفاع أسعار الفائدة إيجابية بالنسبة لأرباح البنوك".

كان لدى ناجار أخبار سارة للمستثمرين الذين يمتلكون أسهم البنوك. البنوك مطالبة باستئناف دفع أرباح الأسهم. لن يرغبوا في الاحتفاظ برأس المال الزائد في ميزانياتهم العمومية ، لا سيما بالنظر إلى الزيادة المتوقعة في نمو القروض.

وتجدر الإشارة إلى أن ناغار وبيرني أشارا عدة إشارات خلال العرض إلى الأثر الإيجابي للحوكمة الصارمة لسارب على القطاع المصرفي.

ونتيجة لذلك ، لا يزال القطاع المصرفي في جنوب إفريقيا قوياً ، على الرغم من البيئة الاقتصادية الصعبة.

وقال بيرني إن النظرة المستقبلية للاقتصاد المحلي "قاتمة" وأن استمرار النمو الاقتصادي الضعيف هو عامل الخطر الرئيسي ولا يزال.

كان هناك انتعاش في الاقتصاد ، لكنه كان مجرد انتعاش وليس عودة إلى النمو. يدرك كل من يشاهد هذا العرض التقديمي التحديات ، مثل فصل الأحمال. لقد ساعد طفرة السلع ، لكنها لن تستمر إلى الأبد.

"ومع ذلك ، فإن القطاع المصرفي في حالة جيدة للغاية."

انتعاش في أسهم البنوك

يلتزم المستثمرون المولعون بأسهم البنوك بالموافقة. ارتفعت أسعار أسهم البنوك بقوة منذ انهيار السوق في مارس 2020 ، مع عودة نسب السعر إلى الأرباح إلى المستويات "الطبيعية".

على الرغم من أن هذه الإحصائيات لا يمكن مقارنتها بشكل مباشر بسبب نهايات السنة المختلفة ، إلا أن الجدول يعطي إشارة إلى ما يمكن أن يتوقعه المستثمرون وكيف يتم تصنيف توقعات البنوك.

الميزة البارزة للأرقام هي أن عوائد توزيعات الأرباح أقل من المستويات التاريخية ، حيث بدأت البنوك مؤخرًا وبحذر في دفع الأرباح مرة أخرى.