قال رئيس قسم المعلومات في شركة استشارية للأصول مقرها أوملانجا إن عدد شركات سوق دبي المالي في جنوب إفريقيا "غير مستدام".

قال جاك دو بليسيس من الجرافيت أنه "بموجب التعريف الأوسع ، يمكن أن يكون هناك 60 سوقًا ماليًا" تعمل في الدولة. ويعتقد أن مقياس شركته المتدرج من 0.25٪ إلى 0.1٪ - استنادًا إلى الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) لكل عميل - يتماشى إلى حد كبير مع بقية الصناعة.

وقال: "لقد رأيت رسومًا منخفضة تصل إلى ثماني نقاط أساس ومرتفعة تصل إلى 30 نقطة أساس ، بالنسبة للصناديق الطويلة المحلية فقط". "نحن نكسب لقمة العيش مع إدارة الأصول التي تبلغ 12 مليار راند ، ولكن يمكننا أن نرى أن العديد من أقراننا مقومون بأقل من قيمتها."

ومع ذلك ، قال دو بليسيس إن الأموال كانت لزجة: "فقدنا عميلاً لمدة عام ، لكنه عاد".

وأوضح أن بعض المنافسين قد يفرضون رسومًا أعلى ، "ولكن هذا عندما يقدمون خدمات إدارة الممارسة مثل البرامج لجعل تشغيل ممارسة IFA أسهل." حتى أن البعض يساعد في تخطيط الخلافة. لا أعرف ما إذا كان العميل النهائي يستفيد كثيرًا من هذه الخدمات ، أو حتى يدرك أنه يدفع مقابلها.

تنظيم
قال دو بليسيس إن الصناديق الملتفة (محافظ الوحدات الاستئمانية) ، التي كانت رائجة في عامي 1999 و 2000 ، أصبحت عتيقة بعد إدخال ضريبة أرباح رأس المال.

لكنه قال: "لا ينبغي أن تكون CGT عاملاً كبيرًا إذا لم يتم تدوير المحفظة بشكل متكرر."

كما قال إن سوق دبي المالي يلبي حاجة ناشئة.

"لقد تغيرت اللعبة على مدى السنوات القليلة الماضية بسبب وجود مزيد من التدقيق التنظيمي. هل يمكن لـ IFA - الذي ليس متخصصًا في الاستثمار - تقديم أربعة خيارات لملف تعريف المخاطر للعملاء؟ من يتخذ القرار لاختيارهم؟

وقال دو بليسيس إنه ستستمر مجموعات IFA المتكاملة مثل Citadel و PSG Wealth بقدراتها الاستثمارية الموثوقة.

"ولكن لا يزال هناك IFAs بدون الموارد اللازمة لإدارة الاستثمارات داخليًا ولسبب ما لم تشارك بعد مع سوق دبي المالي."

حلول
كان نشاط سوق دبي المالي في الجرافيت موجودًا رسميًا منذ 30 شهرًا فقط ، ولكنه يديره فريق يتمتع بخبرة 25 عامًا في الإدارة المتعددة - في كل من مجالات الصناديق طويلة الأجل وصناديق التحوط.

لديه R12bn تحت المشورة.

قال دو بليسيس: "نحن لا نقدم حلاً كاملاً من الأمام إلى الخلف". "لن نكون خيارًا جيدًا إذا أراد IFA أن يذهب إلى الطيار الآلي. يجب أن يكونوا شركاء معنا. لدينا نموذج تعاوني.

وأضاف أن نموذج الجرافيت يعطي في الأساس IFAs "القدرة على الاستعانة بمصادر خارجية في صنع القرار لفريق استثماري من ذوي الخبرة والمهنية".

"نتخلص من التخمين عند تخصيص رأس مال العميل. وبصفتنا مستقلاً ، يمكننا أن ندعي حقًا أننا نقدم نهجًا مفصلًا. لدينا أيضًا نهج شفاف تمامًا: يمكن للعملاء الوصول إلى جميع البيانات والعائدات وهياكل الرسوم وتخصيص الأصول. نتعامل مع عملائنا كشركاء ، ولا نعطيهم محافظنا النموذجية.

يتجنب الجرافيت تضارب المصالح لأنه لا يمتلك صناديق استثمار مشتركة خاصة به. "نحن لا نقدم محافظ ذات حجم واحد يناسب الجميع يمكن لمؤسسات الاستثمار الدولية أن تضع عملائها فيها ، اعتمادًا على ما إذا كانوا مؤهلين على أنهم عدوانيون أو معتدلون أو متحفظون."

قال دو بليسيس إن الجرافيت يمكنه العمل مع IFAs الذين لديهم مديروهم المفضلون. "وبينما نفضل نهجًا معياريًا ، يمكننا أيضًا مساعدة العملاء الذين يرغبون في بناء محفظة من الصناديق المتوازنة. نستخدم أيضًا صناديق المؤشرات عند الاقتضاء.

الجرافيت هو في الأصل فريق صندوق الصناديق الداخلي لشركة Alpha Asset Management ، والذي استخدم أموالًا من جهات خارجية منذ إنشائه. تدير الجرافيت أيضًا محافظ نموذجية من القسم 65 من الأموال المعتمدة من أعمالها التي تتخذ من موريشيوس مقراً لها.

يقول Du Plessis إن هذا ينمو بشكل أسرع بكثير من سوق دبي المالي الداخلي ، حيث يسعى IFA للاحتفاظ بالعملاء الذين يهاجرون أو الذين يرغبون على الأقل في تحويل أموالهم إلى صناديق بالعملات الأجنبية.