La banque de développement fondée par les pays dits Brics a clôturé mardi la vente aux enchères de ses premières obligations en rand sud-africain, alors qu'elle subit des pressions pour augmenter sa collecte de fonds et ses prêts en monnaie locale.

Les deux obligations de la New Development Bank (NDB), un billet à cinq ans d'un milliard de rands (52,3 millions de dollars) et un billet à trois ans de 500 millions de rands, ont attiré 2,67 milliards de rands d'offres au total, selon les résultats des enchères partagés par deux investisseurs avec Reuters.

Le ministre sud-africain des Finances a déclaré que la NDB, qui a été fondée pour donner aux membres des Brics - Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud - plus de contrôle sur le financement du développement, ne faisait pas assez de prêts en monnaie locale, dans une interview avec Reuters avant le sommet des Brics à Johannesburg la semaine prochaine.

La NDB n'a pas répondu à une demande de commentaires sur l'adjudication d'obligations.

Le directeur financier Leslie Maasdorp a déclaré à Reuters dans une récente interview que la banque visait à augmenter les prêts en monnaie locale, dont la plupart étaient jusqu'à présent en yuan chinois, d'environ 22% à 30% d'ici 2026, mais qu'il y avait des limites à de- dollarisation.

L'obligation en rand à trois ans de la NDB était tarifée à un taux variable de 95 points de base (bps) au-dessus du taux moyen interbancaire de Johannesburg (Jibar) à trois mois, tandis que l'obligation à cinq ans était tarifée à Jibar + 105 bps.

Les obligations d'État sud-africaines comparables les plus récentes étaient une obligation à 4,5 ans au prix de Jibar + 90 points de base et une obligation à sept ans au prix de Jibar + 120 points de base, a déclaré Raphi Rootshtain, gestionnaire de portefeuille chez Sasfin Wealth.

"Il est intéressant de noter que la plupart des activités de prêt sous-jacentes en Afrique du Sud sont destinées à des sociétés d'État (SOE)", a déclaré Rootshtain. "Ainsi, la NDB deviendra effectivement le nouveau véhicule de financement par procuration pour les entreprises publiques, ce qui devrait comporter un risque supplémentaire."

La vente d'obligations a été organisée par Standard Bank, qui a refusé de commenter, et Absa Bank, qui n'a pas répondu à une demande de commentaire.